金融杠杆理论是什么?

简单易懂的金融"杠杆原理"解说
供参考
一.杠杆.目前,许多投资银行为了赚取暴利,采用20－30倍杠杆操作,假设一个银行A自身资产为30亿,30倍杠杆就是900亿.也就是说,这个银行A以 30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资,假如投资盈利5％,那么A就获得45亿的盈利,相对于A自身资产而言,这是150％的暴利.反过来,假如投资亏损5％,那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿.
二.CDS合同.由于杠杆操作高风险,所以按照正常的规定,银行不运行进行这样的冒险操作.所以就有人想出一个办法,把杠杆投资拿去做“保险”.这种保险就叫 CDS.比如,银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B.机构B可能是另一家银行,也可能是保险公司,诸如此类.A对B说,你帮我的贷款做违约保险怎么样,我每年付你保险费5千万,连续10年,总共5亿,假如我的投资没有违约,那么这笔保险费你就白拿了,假如违约,你要为我赔偿.A想,如果不违约,我可以赚 45亿,这里面拿出5亿用来做保险,我还能净赚40亿.如果有违约,反正有保险来赔.所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意.B是一个精明的人,没有立即答应A的邀请,而是回去做了一个统计分析,发现违约的情况不到1％.如果做一百家的生意,总计可以拿到500亿的保险金,如果其中一家违约,赔偿额最多不过 50亿,即使两家违约,还能赚400亿.A,B双方都认为这笔买卖对自己有利,因此立即拍板成交,皆大欢喜.
三.CDS市场.B做了这笔保险生意之后,C在旁边眼红了.C就跑到B那边说,你把这100个CDS卖给我怎么样,每个合同给你2亿,总共200亿.B想,我的400亿要10年才能拿到,现在一转手就有200亿,而且没有风险,何乐而不为,因此B和C马上就成交了.这样一来,CDS就像股票一样流到了金融市场之上,可以交易和买卖.实际螩拿到这批CDS之后,并不想等上10年再收取200亿,而是把它挂牌出售,标价220亿；D看到这个产品,算了一下,400 亿减去220亿,还有180亿可赚,这是“原始股”,不算贵,立即买了下来.一转手,C赚了20亿.从此以后,这些CDS就在市场上反复的抄,现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元.
四.次贷.上面 A,B,C,D,E,F.都在赚大钱,那么这些钱到底从那里冒出来的呢?从根本上说,这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利.而他们的盈利大半来自美国的次级贷款.人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人.笔者对这个说法不以为然.笔者以为,次贷主要是给了普通的美国房产投资人.这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房,但是看到房价快速上涨,动起了房产投机的主意.他们把自己的房子抵押出去,贷款买投资房.这类贷款利息要在8％－9％以上,凭他们自己的收入很难对付,不过他们可以继续把房子抵押给银行,借钱付利息,空手套白狼.此时A很高兴,他的投资在为他赚钱；B也很高兴,市场违约率很低,保险生意可以继续做；后面的 C,D,E,F等等都跟着赚钱.
五.次贷危机.房价涨到一定的程度就涨不上去了,后面没人接盘.此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁.房子卖不出去,高额利息要不停的付,终于到了走头无路的一天,把房子甩给了银行.此时违约就发生了.此时A感到一丝遗憾,大钱赚不着了,不过也亏不到那里,反正有B做保险.B也不担心,反正保险已经卖给了C.那么现在这份CDS保险在那里呢,在G手里.G刚从F手里花了300亿买下了 100 个CDS,还没来得及转手,突然接到消息,这批CDS被降级,其中有20个违约,大大超出原先估计的1％到2％的违约率.每个违约要支付50亿的保险金,总共支出达1000亿.加上300亿CDS收购费,G的亏损总计达1300亿.虽然G是全美排行前10名的大机构,也经不起如此巨大的亏损.因此G 濒临倒闭.
六.金融危机.如果G倒闭,那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤,更糟糕的是,由于A采用了杠杆原理投资,根据前面的分析,A赔光全部资产也不够还债.因此A 立即面临破产的危险.除了A之外,还有A2,A3,...,A20,统统要准备倒闭.因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前,一把鼻涕一把眼泪地游说,G万万不能倒闭,它一倒闭大家都完了.财政部长心一软,就把G给国有化了,此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付.
七.美元危机.上面讲到的100个CDS的市场价是300亿.而CDS市场总值是62万亿,假设其中有10％的违约,那么就有6万亿的违约CDS.这个数字是300亿的200倍.如果说美国*收购价值300亿的CDS之后要赔出1000 亿.那么对于剩下的那些违约CDS,美国*就要赔出20万亿.如果不赔,就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭.无论采取什么措施,美元大贬值已经不可避免.
以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入,但美国金融危机的严重性无法低估.
上边文章已经把美国的金融解释的很清楚,一笔钱倒来倒去,似乎很多人都发了大财,实际钱还是那么多,只能是从劳动者还款的利息中来,如果劳动者没有继续劳动创造剩余价值,则不会有蛋糕可分.
中间那么多人赚得钱哪来的?最后一个入市的倒霉蛋G买的单.就像股市里在最高价接了盘是一回事.一旦真正创造这些财富的人,即贷款买房者,停止了继续向这些金融机构输送他们创造的财富,这些泡沫立刻就爆裂了.大家都会看到,实际只不过是参加了一场赌博,仅此而已.