3.已知现行国库卷的利率5%,证券市场组合平均收益率为15%,市场上A、B、C、D四种股票的ß系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52; B、C、D四种股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%.要求:(1)采用资本资产定价模型计算A股票的必要收益率.(2)计算B 股票的价值,为拟投资该股票的投资者作出是否投资的决策,并说明理由.假定B 股票的当前每股市价15元,最近一期发放的的每股股利为2.2元,预计年股利增长率4%.(3)计算A、B、C投资组合的ß系数和必要收益率.假定投资者购买三种股票的比例为1:3:6.(4)已知按3:5:2的比例购买A、B、D三种股票,所形成组合的ß系数为0.96必要收益率为14.6%,如果不考虑风险大小,请在A、B、C和A、B、D两种投资组合中作出决策,并说明理由.

问题描述:

3.已知现行国库卷的利率5%,证券市场组合平均收益率为15%,市场上A、B、C、D四种股票的ß系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52; B、C、D四种股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%.
要求:(1)采用资本资产定价模型计算A股票的必要收益率.
(2)计算B 股票的价值,为拟投资该股票的投资者作出是否投资的决策,并说明理由.假定B 股票的当前每股市价15元,最近一期发放的的每股股利为2.2元,预计年股利增长率4%.
(3)计算A、B、C投资组合的ß系数和必要收益率.假定投资者购买三种股票的比例为1:3:6.
(4)已知按3:5:2的比例购买A、B、D三种股票,所形成组合的ß系数为0.96必要收益率为14.6%,如果不考虑风险大小,请在A、B、C和A、B、D两种投资组合中作出决策,并说明理由.

(1)K1=Rf+ß1*(Rm-Rf)=5%+0.91*(15%-5%)=14.1%(2)K=D0(1+g)/V+g,把数字代入得,16.7%=2.2*(1+4%)/V+4%,得:V=18(元/股) 可以投资,该股票明显被低估,它的市价低于它的实际价值所以应该投资.(3)&s...