Mr.Smith and Mrs.Smith are________A:Lucy's and Lily's parent.B:Lucy ang Lily's parents.C:Lucy's and Lily's parents.

B.首先题目这两个人是一家，所以肯定只能是parents.也肯定是选项二人共同的父母

选B

答案：B
从主语的称呼,可以看出,这是一对父母亲,所以他们应该是这两个小孩共有的父母亲.
若一样东西为两人共有,则后一个人名用所有格,前一个不需要；如果不是两人共有,而是各有各的,则两个名词都用所有格,且其后名词应为复数.
但是,这里指的是两样东西为他们共有,所以,parent还是要用复数parents
为了加深理解,区别,再给你两个例句：
The woman dressed in blue is Mary and Alice’s mother．那个穿蓝衣服的妇女是玛丽和爱丽丝的母亲.
You should find what the difference between Mr． Smith’s and Mr．Black’s cars is．你应当发现史密斯先生与布莱克先生的汽车的不同之处.

C:Lucy's and Lily's parents.
Lucy的和Lily的家长。
B只说是Lucy和Lily的家长。在Lucy后面也需要"的”。
A只是说一个家长。他们是“家长们”。